Le vendredi 1er avril 2011, un signal d’achat a été généré selon notre analyse technique pour USDJPY.

Achat (Buy) @ 84-84.50

Stop loss @ 80.50-81

Cible (Target) : 105-105.50

Analyse fondamentale

GBP (Livre Sterling): Le Royaume-Uni a connu une importante crise économique et la Livre Sterling a perdu près de la moitié de sa valeur vis-à-vis du Yen. Mais Le Royaume-Uni a répondu aux inquiétudes pour son avenir en adoptant un plan d’austérité sans précédant, difficile à vivre pour la population mais assurant une certaine stabilité et croissance à moyen/long-terme. La conclusion est une pression inflationiste très forte et une hausse probable des taux d’intérêts dès le second semestre 2011 – en unison avec la Federal Reserve US (Banque Centrale).

JPY (Yen Japonais): Bien qu’ayant été le principal bénéficiaire de la crise en ayant pris de la valeur, nous sommes convaincus que le Yen est grossièrement surévalué. En effet l’économie est en pleine dépression et stagnait déjà avant la crise de 2008. La valeur rend les exportations notamment des voitures hors de prix par rapport au monde entier. La perte des repères: des emplois auparavant garantis à vie (Kaisha), la hausse du chômage et la dette publique dépriment la population,  et donc l’indice de confiance du consommateur à plus long terme. En définitive, il est très difficile d’imaginer que les taux d’intérêts augmenteront même à moyen terme. Le retour à un monde “sensé” obéissant aux lois fondamentales ne devrait pas bénéficier le Yen.

De plus le Japon n’est avantagé par sa situation géographique près sur la ceinture de feu du Pacifique. La preuve est qu’il a subi le plus grand tremblement de terre de son histoire (9 sur l’echelle de Richter). L’immédiate conséquence a été un tsunami meurtrier (vagues de 20 mètres de haut) qui a tué des dizaines de milliers de personnes, plus d’une centaine de milliers de personnes sans abris et des centaines de milliards de dollars de dégâts. Cela va sans compter une catastrophe nucléaire qui si elle s’amenait à s’aggraver pourrait menacer la région toue entière dont Tokyo fait partie. Les conséquences à long terme sont une diminution de la consommation et de la productivité. Nous devons dire que les mouvements des deux dernières semaines ont été historiques avec une paire baissant de 10% de sa valeur (atteignant un niveau historique vis-à-vis du dollar)  avant de retourner  sa valeur initiale après une intervention conjointe des banques centrales mondiales. Mais rien n’est gratuit, ceci engendre une perrte de confiance dans le marché qui a toujours raison. A moyen terme, la volatilité diminue mais à plus long terme l’inflation augmente.

Ce qui s’est passé dans les marchés des bourses et dans le forex est à la hauteur d’un tremblement de terre de 9 sur l’échelle de Richter + un tsunami avec des vagues de 10 mètres + d’une menace de catastrophe nucléaire sur pas un, mais deux réacteurs.

C’est une véritable apocalypse. En début de semaine, le Nikkei à lui seul a volatilisé près de 650 milliards de dollars en deux jours. Hier soir, à la clôture de New York le USDJPY à chuté d’environ 79.70 à 76.40 (350 PIPS) en l’espace de quelques instants (comme un pière lancée au bout d’une falaise).

A moins d’une intervention coordonnée des principales banques centrales, il ne sera pas possible de stopper une appréciation massive du Yen, en raison d’une chute boursière et d’une rappatriation monétaire par les investisseurs. (le Japon à un investissement extérieur le plus de 250 milliards de dollars). C’est le retour des incertitutdes, et cela peut se voir dans l’appréciation massive du franc Suisse, une monnaie refuge atteignant une valeur historique vis à vis du dollar, ce dernier ne valant plus que 89 centimes !

Les opportunités sont très grandes pour les traders court-terme, en raison d’une volatilité qui atteint des niveaux comparables à la débâcle de 2008.