• Il s’agit du premier marche financier au monde (3 trilliards tous les jours). Le marché des devises est donc beaucoup plus grand que même la première place boursière qui est New York. Il a donc l’avantage indéniable d’être très liquide: c’est-à-dire qu’à un  prix de vente donné, il y aura presque toujours un acheteur.

• Les participants au marché des devises sont pour environ 10% (au plus) dans l’économie réelle: c’est-à-dire pour mener des transactions pour des échanges commerciaux internationaux et la prevention des pertes liées aux fluctuations de taux des changes (hedging: example: les fabricants de voiture japonais).
• Pour 90% (au moins), il s’agit de speculation. Les plus grans participants sont les banques. Les individus (retail trading) qui souhaitent participer au forex passent par des brokers qui sont en relation directe avec ces banques.

• Les plus grandes banques intervenant dans le marché des devises étrangères sont :

1. Deutsche Bank                          Allemagne
2. UBS AG                                        Suisse
3. Barclays Capital                       Royaume-Uni
4. Citi                                                 Etats-Unis
5. Royal Bank of Scotland         Royaume-Uni
6. JP Morgan                                  Etats-Unis
7. HSBC                                             Royaume-Uni
8. Credit Suisse                              Suisse
9. Goldmann Sachs                      Etats-Unis
10. Morgan Stanley                        Etats-Unis

• Le taux de change est régi par la demande de la monnaie d’un pays pour autant que celle-ci puisse varier librement (free floating). La logique veut que les influences politiques et économiques  dépendent  des facteurs fondamentaux d’un pays (produit interieur brut, chômage, taux d’intérêts). En réalité, ces relations sont imparfaites et la direction qu’une monnaie prend peut s’avérer être impossible à prédire (psychologie du marche). Il y a autant de possibilités que de méthodes de prévision (court terme, moyen terme, long terme, analyse technique).

• De plus certaines monnaies comme le YUAN (Renminbi, CNY, Chine) ne sont pas convertibles et le taux de change est fixé par le gouvernement. Le taux du Yuan est donc artificiellement bas ce qui rend les exportations chinoises relativement bon marché et rend la demande des importations relativement basse en raison d’une compétitivité moindre par apport aux produits fabriqués en Chine. Les produits étrangers demeurent donc des produits de luxe en Chine.

• Le marché des changes représente le plus grand volume de transactions avec environ 3000 Milliards de dollars de volume quotidiennement. C’est donc beaucoup plus que les marchés boursiers et contrairement à ce dernier:

1. il n’est pas centralisé: c’est-à-dire que le marché des changes ne dépend pas des heures d’ouvertures des places boursières. Le marché des changes est donc ouvert toute la semaine de l’ouverture à Tokyo le lundi jusqu’à la fermeture a Chicago vers 4 heures de l’après midi le vendredi.
2. C’est un marche décentralisé dont les taux varient en fonction de volumes d’achats et de vente relatifs (Relative Purchasing Power Parity, interest rate parity, Domestic Fisher effect, International Fisher effect…), et sont fixés entre les banques.

• Les monnaies les plus echangées sur le marché des changes sont:

1. Dollar Américain                                    USD                 85% du volume total
2. Euro                                                             EUR                 39% du volume total
3. Yen Japonais                                            JPY                  19% du volume total
4. Livre Sterling                                           GBP                 13% du volume total
5. Dollar Australien                                   AUD                 7,5% du volume total
6. Franc Suisse                                             CHF                  6,5% du volume total
7. Dollar Canadien                                      CAD                 5% du volume total
8. Dollar de Hong-Kong                            HKD                 2,5% du volume total
9. Couronne Suédoise                                SEK                 2% du volume total
10. Dollar de Nouvelle-Zélande               NZD                 1,5% du volume total

• Les opérations de changes en soi sont menées principalement à:

1. Londres
2. New York
3. Tokyo
4. Hong Kong
5. Singapour
6. Zürich
7. Genève

• C’est la plus petite variation de valeur d’une paire forex donnée. Il s’agit généralement de la variation du dernier point. Etant donnée que le levier est presque toujours de 1 à 100, la plus petite variation d’une:

• paire mini (10000) représente 1 unité de la deuxième monnaie (par exemple 1USD dans la paire GBPUSD) (pour une paire micro: 0.1USD dans la paire GBPUSD)

• paire standard (100000) représente 10 unités de la deuxième monnaie (par exemple 10CHF dans la paire USDCHF).

Dans les articles nous définissons une paire mini comme 10k et une paire standard comme 100k. (paires mini=1k).

• La marge est exprimée en pourcents et est égale au nombre de fois la somme déposée en garantie est multipliable pour obtenir la somme totale.

• Une marge de 2% par exemple signifie que pour un total de 20000 dollars,  10000 dollars sont en garantie et 10000 dollars sont disponibles pour couvrir les risques (pertes potentielles)  de la transaction (car la somme totale = 2% x 10000 = 20000).

• La plupart des brokers fermeront une position si la marge tombe en dessous de 1% (margin call) car pas d’argent en plus de la somme déposée en garantie n’est plus disponible pour couvrir le risque (somme d’achat – stop loss).

Dans les articles nous définissons une paire mini comme 10k et une paire standard comme 100k. (paires mini=1k).

• Sur le Forex, un levier ou ‘effet de levier’ signifie que pour une somme garantie donnée on peut contrôler un multiple de cette somme.  Ceci signifie par exemple que pour un levier de 1 à 100 (1 to 100), 1000 dollars déposés en garantie permettent de contrôler 100000 dollars. Ceci signifie également que les pertes et gains seront magnifiés proportionnellement à la valeur du levier.

•  Les brokers ne garantissent pas tous la constance du levier et ceci est important si l’on trade sur du plus long terme ou lorsque les conditions du marché sont extraordinairement volatiles. Par exemple si on a 900 dollars et que l’on trade sur le forex avec un levier de 1 à 200 (1 to 200), 500 dollars vont permettre de contrôler 100000 dollars (marge de presque 2%), mais si le levier change tout d’un coup à 1 à 100 (1 to 100), 1000 dollars vont être nécessaires pour contrôler 100000 dollars; la position sera normalement automatiquement fermée aux conditions du marché (la marge sera de moins de 1%) et vous serez frustrés de ne pas avoir mené la transaction à terme.

Dans les articles nous définissons une paire mini comme 10k et une paire standard comme 100k. (paires mini=1k).